Уоррен Баффет: инвестиции как стиль жизни

Авторитет Warren Buffett абсолютен, его уважают, боятся, изучают, пытаются подражать. Ни в одном из кризисов его бизнес серьезно не пострадал, а стратегии на гиперволатильном рынке успешны так же, как и на примитивных опционах 50 лет назад. В чем секрет?

История Уоррена Баффета: начало

«Оракул из Омахи» родился 30 августа 1930 года в очень подходящей (по логике Дональда Трампа) для бизнеса семье – предпринимателя и супермодели (граждане с доходом выше среднего, но не миллионеры). Его отец сделал капитал на мелких кризисных инвестициях и продуктах питания, четыре раза избирался конгрессменом от республиканцев.

Талант ребенка к коммерции активно поощрялся: уже в 6 лет Уоррен разносил свежие номера газеты Washington Post и журнал «Субботняя вечерняя почта», перепродавал жвачку, газировку, попкорн и арахис на футбольных играх; полученный профит реинвестировался в новое дело – с каждым разом все успешнее.

В торговый зал NYSE 10-летнего пацана впервые привел отец. Свои первые акции (Cities Service) Уоррен купил в 11, а в 13 лет впервые сдал декларацию о доходах. Колледж он закончил имея свободный капитал в $9800 (или $100000 с учетом инфляции на текущий момент). Образование получил отличное, но учился только там, где хотел сам – посмотрите список вузов в его официальной биографии Уоррена Баффета, например, в Википедии. Но как инвестор, бизнесмен и просто человек он учится постоянно - это один из главных элементов его успеха.

Инвестор Уоррен Баффет и компания Berkshire Hathaway

«Умирающая» текстильная корпорация была куплена в далеком 1965-том, и после реорганизации в инвестиционный фонд стала главным публичным активом Уоррена Баффета, официальный сайт фонда berkshirehathaway com он считает лично своим.

Диапазон интересов компании – от финансовых услуг, телекоммуникаций и высоких технологий до газа, нефти, транспорта и сельского хозяйства. Сейчас в составе фонда более 50 бизнесов в полной собственности и еще 200 компаний с долевым участием.

За период с 1965 по 2020 год среднегодовая доходность акций Berkshire (NYSE: BRK.A) составляет почти 21% – невероятный результат для американских компаний. Для сравнения – среднегодовая доходность S&P500 за аналогичный период не превышает 10%. В сентябре 2007-го Berkshire Hathaway Inc. была названа журналом Barron’s «самой авторитетной компанией всех времен».

Актуальная цена базовой акции (Class A) превышает $450000 – сделки доступны только крупным игрокам. Владелец сплиты не проводил принципиально: Баффет считает, что если клиент не готов платить рыночную цену, то это «не его» клиент. Для инвесторов Вариант Berkshire Class B (NYSE: BRK.B). примерно по $300 предлагается инвесторам помельче. Динамика по обеим акциям одинаковая.

Правила инвестирования Уоррена Баффета

Наш герой – не спекулянт, а инвестор, фанат и самый успешный ученик легендарного Бенджамина Грэма (Грэхэма), автора бестселлера «Разумный инвестор» и методики стоимостного инвестирования. Как трейдер Уоррен Баффет создал универсальную долгосрочную систему на базе фундаментального анализа с минимальным риском.

Кроме инвестиций в лидеров рынка, стратегия инвестирования Уоррен Баффета предполагает поиск недооцененных компаний с перспективой роста, в которые вливается капитал с целью держать акции в среднем 10 лет. Например, в портфеле до сих числится приобретенный в 1973 году пакет Washington Post Company, а также купленные в 1988-м акции Coca-Cola, ABC Capital (1973) и Salomon Inc (1987).

Гуру уже более 70 лет ведет бизнес в условиях жестокой конкуренции, и его рыночное поведение также не отличается корректностью. Он старается вести себя в рамках закона, но в борьбе, например, за контрольный пакет интересующего его бизнеса, активно использует любой инсайд, вербальные и финансовые интервенции, а также дезинформацию, шантаж и подкуп. Результат вполне оправдывает такие методы.

«Клятва дарения»

Идею глобальной благотворительности Баффет реализовал вместе с многолетним другом Биллом Гейтсом. Компания The Giving Pledge была основана в 2010 году специально для оказания юридических услуг тем, кто готов делится частью прибыли. Сегодня участником этой программы являются 137 миллиардеров из 20 стран мира.

Сам инвестор считает, что дети должны добиваться успеха без помощи родителей, а потому семье после его ухода достанется не более 1% капитала. Остальное Уоррен завещал нескольким десяткам благотворительных организаций, в частности фонду Билла и Мелинды Гейтс. Кроме того, уже работают четыре фундации, которыми управляют его дети: Фонд Сьюзан Томпсон Баффет, Фонд Шервуда, Фонд Говарда Г. Баффета и Фонд NoVo.

И что в результате?

• При всех своих миллиардах Баффет не имеет потребности в роскоши, до сих пор живет в доме, купленном еще в 1957 году, и для внутреннего комфорта ему этого достаточно.
• Гуру выпивает по пять банок Coca-Cola в день, очень любит «вредную» еду и даже купил понравившуюся ему сеть быстрого питания.
• Один раз в год ставит на аукцион шанс провести свой завтрак с любым желающим. Рекордный доход Уоррена Баффета от такого шоу зафиксирован в 2012 году – $3,5 млн. Естественно, деньги идут на благотворительность.
• О криптовалюте Уоррен Баффет отзывается крайне негативно, считает эти активы «пустыми» («они ничего не производят»), но опасными из-за волатильности.

Интерес Баффета к конкретной акции или компании воспринимается как сильный торговый сигнал, как правило, к росту. Он об этом знает и часто использует свои комменты для манипуляций рынком.

Авторские ежегодные «Письма к акционерам Berkshire Hathaway» активно влияют на американский фондовый рынок, а их публикация указана во всех экономических календарях как сильный фундаментальный фактор.

Если вы пользуетесь идеями и советами Уоррена Баффета – оставьте отзыв и поделитесь результатами.

Об авторе:

Федор Сергеев

Профессиональный трейдер и аналитик финансовых рынков. Лауреат финансовой премии Олимп за изучении крипто индустрии.